2024四季度绩优基金经理调仓策略及2025年展望
投资组合
2025年01月28日 15:29 11
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2024年四季度，在经历了9月市场大幅上涨后的震荡期，一些业绩优异的基金经理对投资组合进行了显著调整。机器人、国产算力、AI眼镜和字节产业链等小微盘股及题材板块表现突出，而多数权重行业则表现平平。部分基金经理选择对短期涨幅较大的板块进行止盈，例如消费医疗、芯片半导体、CXO、AI算力、线下消费等；另一些基金经理则加大了对弹性较大、景气度较高的板块的布局力度，例如AI应用落地相关的计算机、互联网、AI硬件生态、智能驾驶及机器人等方向。
例如，招商优势企业基金经理翟相栋在四季度对组合进行了大幅调整，增加了AI应用落地的配置比例；信澳业绩驱动基金经理刘小明则维持以英伟达算力产业链为主的持仓，同时增持部分国产算力标的；平安鼎越混合基金经理林清源则将持仓全部更换为AI端侧和AI眼镜相关的公司，如漫步者、恒玄科技、乐鑫科技等；广发先进制造股票基金经理孙迪继续重仓人工智能产业链相关标的，并增持了半导体设备等国产化标的。
此外，面对价值板块的回调，部分基金经理如安信价值启航基金经理袁玮，则坚持价值投资理念，进行结构优化，在高位减持超涨个股，低位增持调整过头但基本面稳健的个股。
展望2025年，基金经理普遍看好AI产业的持续发展，特别是AI应用端的拓展，如智能驾驶、具身智能机器人、AI Agent等，但同时也意识到科技发展存在波折和不确定性。他们将持续关注AI端侧、AI眼镜、国产芯片及相关应用生态的投资机会，并根据市场环境灵活调整策略。部分基金经理也看好红利板块，特别是那些与宏观经济相关度低、现金流充裕、分红率和股息率高的“真红利”标的，认为其具备长期投资价值。
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